Parlando di contratti perpetui, infatti, si tratta di una tipologia di negoziazione a contratto.Un contratto futures è un contratto che entrambe le parti concordano di saldare in un determinato momento futuro.Nel mercato dei futures lo scambio reale delle merci spesso avviene solo alla scadenza del contratto.al momento della consegna.Un contratto perpetuo è un contratto future speciale senza data di scadenza.In un contratto perpetuo, noi come investitori possiamo mantenere il contratto fino alla chiusura della posizione.I contratti perpetui introducono anche il concetto di indice dei prezzi spot, quindi il suo prezzo non sarà troppo diverso dal prezzo spot.Molti investitori che vogliono stipulare contratti perpetui sono più preoccupati di quanto costa il contratto perpetuo?
A quanto ammonta la tariffa del contratto perpetuo?
Un contratto perpetuo è un tipo speciale di contratto futures.A differenza dei futures tradizionali, i contratti perpetui non hanno data di scadenza.Pertanto, nella transazione con contratto perpetuo, l'utente può mantenere il contratto fino alla chiusura della posizione.Inoltre, il contratto perpetuo introduce il concetto di indice dei prezzi spot e, attraverso il meccanismo corrispondente, il prezzo del contratto perpetuo ritorna al prezzo dell'indice spot.Pertanto, a differenza dei futures tradizionali, il prezzo del contratto perpetuo non si discosta dal prezzo spot per la maggior parte del tempo.troppo.
Il margine iniziale è il margine minimo richiesto dall'utente per aprire una posizione.Ad esempio, se il margine iniziale è impostato al 10% e l'utente apre un contratto del valore di $ 1.000, il margine iniziale richiesto sarà $ 100, il che significa che l'utente ottiene una leva 10x.Se il margine libero nel conto dell'utente è inferiore a $ 100, la transazione aperta non può essere completata.
Il margine di mantenimento è il margine minimo richiesto dall'utente per mantenere la posizione corrispondente.Se il saldo del margine dell'utente è inferiore al margine di mantenimento, la posizione verrà chiusa forzatamente.Nell'esempio sopra, se il margine di mantenimento è del 5%, il margine di mantenimento richiesto dall'utente per mantenere una posizione del valore di $ 1.000 è di $ 50.Se il margine di mantenimento dell'utente è inferiore a $50 a causa di una perdita, il sistema chiuderà la posizione detenuta dall'utente.posizione, l'utente perderà la posizione corrispondente.
Il tasso di finanziamento non è una commissione addebitata dallo scambio ma viene pagato tra le posizioni lunghe e corte.Se il tasso di finanziamento è positivo, il lato lungo (acquirente del contratto) paga il lato corto (venditore del contratto), mentre se il tasso di finanziamento è negativo, il lato corto paga il lato lungo.
Il tasso di finanziamento è composto da due parti: il livello del tasso di interesse e il livello del premio.Binance ha fissato il livello del tasso di interesse dei contratti perpetui allo 0,03% e l'indice premium si riferisce alla differenza tra il prezzo del contratto perpetuo e il prezzo ragionevole calcolato in base all'indice dei prezzi spot.
Quando il premio del contratto è eccessivo, il tasso di finanziamento è positivo e il lato lungo deve pagare il tasso di finanziamento al lato corto.Questo meccanismo spingerà la parte lunga a chiudere le proprie posizioni, quindi spingerà il prezzo a tornare a un livello ragionevole.
Problemi relativi al contratto perpetuo
Una liquidazione forzata si verificherà quando il margine dell'utente è inferiore al margine di mantenimento.Binance imposta diversi livelli di margine per posizioni di dimensioni diverse.Maggiore è la posizione, maggiore è il rapporto di margine richiesto.Binance adotterà inoltre metodi di liquidazione diversi per posizioni di dimensioni diverse.Per le posizioni inferiori a $ 500.000, tutte le posizioni verranno liquidate al momento della liquidazione.
Binance inietterà lo 0,5% del valore del contratto nel fondo di protezione dai rischi.Se dopo la liquidazione il conto utente supera lo 0,5%, l'eccedenza verrà restituita al conto utente.Se è inferiore allo 0,5%, l'account utente verrà reimpostato su zero.Si prega di notare che in caso di liquidazione forzata verranno addebitati costi aggiuntivi.Pertanto, prima che avvenga la liquidazione forzata, è meglio che l'utente riduca la posizione o ricostituisca il margine per evitare la liquidazione forzata.
Il prezzo mark è una stima del prezzo equo del contratto perpetuo.La funzione principale del prezzo di riferimento è calcolare i profitti e le perdite non realizzati e utilizzarli come base per la liquidazione forzata.Il vantaggio è quello di evitare inutili liquidazioni forzate causate dalla violenta fluttuazione del mercato dei contratti perpetui.Il calcolo del prezzo mark si basa sul prezzo dell'indice spot più uno spread ragionevole calcolato dal tasso di finanziamento.
I profitti e le perdite possono essere suddivisi in profitti e perdite realizzati e profitti e perdite non realizzati.Se mantieni ancora una posizione, il profitto e la perdita della posizione in questione sono i profitti e le perdite non realizzati e cambieranno con il mercato.Al contrario, il profitto e la perdita dopo la chiusura della posizione sono i profitti e le perdite realizzati, poiché il prezzo di chiusura è il prezzo della transazione del mercato dei contratti, quindi i profitti e le perdite realizzati non hanno nulla a che fare con il prezzo di riferimento.I profitti e le perdite non realizzati sono calcolati al prezzo di riferimento e di solito è la perdita non realizzata che ha portato alla liquidazione forzata, quindi è particolarmente importante calcolare i profitti e le perdite non realizzati a un prezzo equo.
Rispetto ai contratti tradizionali, i contratti perpetui devono essere regolati e consegnati il giorno della consegna perché i contratti tradizionali hanno un periodo di consegna fisso, mentre i contratti perpetui non hanno un periodo di consegna, quindi noi come investitori possiamo mantenere le posizioni per un lungo periodo, il che non è influenzato. entro il periodo di consegna ed è una tipologia di contratto più flessibile.Come abbiamo accennato in precedenza, un’altra caratteristica dei contratti perpetui è che il loro prezzo è moderatamente ancorato al prezzo del mercato spot.Poiché i contratti perpetui introducono il concetto di indice dei prezzi, verranno stipulati contratti perpetui attraverso meccanismi corrispondenti.Il prezzo del rinnovo contrattuale resta ancorato al mercato spot.
Orario di pubblicazione: 27 maggio 2022